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贵州财经大学_私募基金最新动态:半仓运作慎对反弹,调仓换股布局明年

发布时间:2019-07-15 16:06来源:凤凰彩票网财经新闻字号:

今年以来市场赚钱效应不佳,不确定因素不断积累,私募多降低仓位以规避风险。华润信托最新数据显示,10月份该平台发行的私募整体仓位已降至51.48%,较年初降低近30个百分点。不少私募表示,目前市场向下空间有限,但涨幅也有限,中性仓位更有利于灵活应变。近期市场较为活跃,个别私募已进入满仓状态。

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华润信托平台私募仓位降至年内新低

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华润信托近期发布的数据显示,截至2018年10月,CREFI指数(华润信托阳光私募股票多头指数)成份基金的平均股票仓位为51.48%,为年内新低,较前一月下降4.8个百分点,较年初大幅降低28.64个百分点。

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对此,上海一位私募投资总监告诉记者,其仓位维持在低位。“现在出现买点的股票还不多,有些股票加不加没意义,不能因为市场涨了就加仓。” dedecms.com

仁桥资产总经理夏俊杰也告诉记者,今年以来仓位维持在30%~50%。

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云溪基金董事长兼首席投资官阳勇认为,一般而言12月份是资金较为紧张的时段,还有万亿信托到期,目前整体仓位保持中性。此外,由于市场已经历过一波较充分的反弹,目前不会追涨加仓,而是会持续减持涨幅较大的品种,提升滞涨品种的仓位,保持平衡。

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和聚投资研究部表示,目前其产品仓位在六七成左右,市场中长期趋势行情仍需观察,保持中性仓位,同时兼顾结构性波段机会。

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不过也有个别私募开始果断加仓。沪上某中型私募董事长透露现在已满仓操作。“很多大型私募降低仓位是在调结构,毕竟市场发生了一些变化。但现在市场热度提升,很多私募都在加仓。”

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沪上某中型私募董事长也表示,之前维持低仓位,现已加满,因为市场已经接近底部了。“10月底时判断市场接近短期底部,10月下旬开始不断加仓。”他表示,加仓标的主要从基本面和走势两个方面进行筛选,包括三季报业绩较好、持续成长、走势不错的个股。 织梦好,好织梦

重在把握结构性机会 本文来自织梦

虽然私募整体仓位下降,但个别板块和行业的配置比例却有所上涨。华润信托数据显示,10月份,私募对港股的平均配置比例上升至 16.19%,较上月增加 2.48个百分点;对创业板平均配置比例为 7.08%,较上月上升 0.37个百分点。从行业上看,多元金融、耐用消费品与服装和材料II三大行业获得私募增持,分别增加2.53、1.75和1.06个百分点;24 个万得二级行业中平均配置比例最高的三个行业为“食品、饮料与烟草”、“制药、生物科技与生命科学”以及“材料 II”,分别增加12.37、9.69和8.81个百分点。

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多位私募人士表示,目前市场热度已得到一定程度的修复,中长期对A股保持乐观,重点在把握结构性行情的机会。 本文来自织梦

夏俊杰对于A股的乐观预期基于三大中长期因素。首先,去杠杆和流动性问题已最早出现了实质性改善;其次,经济见顶回落,但不会失速,构成股票估值的最大部分是长期假设下的自由现金流。“‘长期假设’假设的是国家的方向和命运,十月底的政治局会议以及习主席对民营企业的定位和鼓励,可以缓解市场上很多人对长期的困惑和担忧。”他表示,另外,关于中美贸易摩擦的进程,中美两国最高领导人的预约会晤,悬念即将揭晓,尽管最终结果仍不可测,但这是一个期权事件,向下的风险已锁定,向上的惊喜值得期待。 copyright dedecms

阳勇则表示,在政府对民营经济的政策和资金支持下,市场投资预期发生改变,市场人气得到比较大的修复,题材股和成长股迎来超跌反弹,市场整体投资热度有一定的回升。不过,目前市场仍然是存量博弈阶段,后续会有所分化,只有那些真成长股才会走出独立行情。“这轮领涨股的逻辑多偏向政策和概念,前期机构投资者配置低,上涨阻力较小,虽然没有扎实的财务报表基础和产业逻辑支撑,但很多股票已经跌了八九成,技术上存在超跌反弹的需求。”

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上述投资总监也表示,市场更可能维持震荡格局,向上向下空间都较为有限。明年应该是可以获得绝对收益的。

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私募增持消费减持银行 筛选高景气度行业布局2019年

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中国基金报记者 赵婷

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市场上,白马股受挫,ST股狂欢。行业中,私募整体仓位持续下降,产品清盘创5年新高。经过长时间的艰难环境,部分私募认为明年行情会有所好转,希望在短期结构性行情中捕捉波段机会,为2019年做布局,寻找有业绩支撑的高景气度行业精选个股,看好消费、化工等行业龙头。

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增持消费减持银行高景气度行业受青睐

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华润信托阳光私募股票多头指数显示,“多元金融”、“耐用消费品与服装” 和“材料 II”被增持较多,减幅最大的三个行业分别为“银行”、“软件与服务”、“运输”。

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就板块来看,大多私募认为行业趋势还没有出来。去年强势表现的消费板块尽管近期表现不佳,但不少私募看好其未来表现。沪上某中型私募董事长表示,2012年市场见底之后行业没有特别强的主线出来,如今的市场也类似,不会有特别明确的行业主线。相对来说,消费行业直接受益于减税政策,其主线较为清晰。不过消费行业仍需要验证业绩,行情起来也会比较慢。

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可能是这个过程过于缓慢,部分私募已经清仓了消费。华东一位私募投资总监表示,消费相对属于后周期,经济可能要到明年某个阶段见底,然后小幅回升,在这个过程中消费股很少有好的表现。 copyright dedecms

对于银行板块,沪上某中型私募董事长直言,接下来不会再碰银行股,不管风控好还是不好,银行的利润都会在流失。 织梦好,好织梦

对于未来的板块布局,和聚投资研究部表示,持续对宏观经济、政策以及重点公司业绩保持紧密跟踪,重点看好行业景气维持高位、业绩具备向上弹性的核心品种,坚定做好逢低配置,如化工行业细分龙头公司。

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云溪基金董事长兼首席投资官阳勇认为,明年的强势股应该是现金流充沛、业绩确定性高、以内需为主的行业龙头。不过,目前市场人气有所回升,低价股、区域概念股、军工概念股、互联网+等走势比较强劲,可能会出现一波炒作。 本文来自织梦

仁桥资产总经理夏俊杰称,在市场高位时,控制回撤可能比博取收益更加重要,在市场低位时则恰恰相反;同理,在经济下行的过程中,确定性的增长可能比低估值更加稀缺,市场会给予这种稀缺性更高的溢价。所以,在经济周期见底之前,在“估值”和“增长”的选择中,更加看重“增长”。因此,并不看好金融地产等仅仅具有静态低估值的品种,而是要找到景气度逆势提升或者有确定性增长的品种,而这些品种除了存在于少数的周期性行业外,更多的将出现在可以穿越经济周期的成长股中。 内容来自dedecms

兼顾结构性波段机会 布局明年春季行情 本文来自织梦

(财经窝小编:财经窝)

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